企業(yè)債權(quán)融資包括哪些融資手段和方式
發(fā)布時(shí)間：2025-05-30 點(diǎn)擊：35
一、企業(yè)債權(quán)融資包括哪些融資手段和方式
企業(yè)債權(quán)的融資方式和手段有：
1.銀行信貸；
2.企業(yè)債券；
3.商業(yè)信用；
4.租賃融資。
二、企業(yè)債權(quán)融資的特點(diǎn)
企業(yè)債權(quán)融資的特點(diǎn)有：
1.債權(quán)融資獲得的只是資金的使用權(quán)而不是所有權(quán)，負(fù)債資金的使用是有成本的，企業(yè)必須支付利息，并且債務(wù)到期時(shí)須歸還本金。
2.債權(quán)融資能夠提高企業(yè)所有權(quán)資金的資金回報(bào)率，具有財(cái)務(wù)杠桿作用。
3.債權(quán)融資除在一些特定的情況下可能帶來(lái)債權(quán)人對(duì)企業(yè)的控制和干預(yù)問(wèn)題，一般不會(huì)產(chǎn)生對(duì)企業(yè)的控制權(quán)問(wèn)題。
三、企業(yè)債權(quán)融資與股權(quán)融資有何區(qū)別
１.風(fēng)險(xiǎn)不同
對(duì)企業(yè)而言，股權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)通常小于債權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)，股票投資者對(duì)股息的收益通常是由企業(yè)的盈利水平和發(fā)展的需要而定，與發(fā)展公司債券相比，公司沒(méi)有固定的付息壓力，且普通股也沒(méi)有固定的到期期日，因而也不存在還本付息的融資風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)發(fā)行債券，則必須承擔(dān)按期付息和到期還本的義務(wù)，此種義務(wù)是公司必須承擔(dān)的，與公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平無(wú)關(guān)，當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)不善時(shí)，有可能面臨巨大的付息和還債壓力導(dǎo)致資金鏈破裂而破產(chǎn)，因此，企業(yè)發(fā)行債券面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。
2.融資成本不同
股權(quán)融資的成本一般高于負(fù)債融資。從投資者的角度講，投資于普通股的風(fēng)險(xiǎn)較高，要求的投資報(bào)酬率也會(huì)較高；對(duì)于籌資公司來(lái)講，股利從稅后利潤(rùn)中支付，不具備抵稅作用，而且股票的發(fā)行費(fèi)用一般也高于其他證券，而債務(wù)性資金的利息費(fèi)用在稅前列支，具有抵稅的作用。因此，股權(quán)融資的成本一般要高于債務(wù)融資成本。
3.對(duì)控制權(quán)的影響不同
與股權(quán)融資相比，債權(quán)融資除在一些特定的情況下可能帶來(lái)債權(quán)人對(duì)企業(yè)的控制和干預(yù)問(wèn)題，一般不會(huì)產(chǎn)生對(duì)企業(yè)的控制權(quán)問(wèn)題。債券融資雖然會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力，但它不會(huì)削減股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán)力；相反，進(jìn)行股權(quán)融資會(huì)稀釋企業(yè)的控制權(quán)，因此，企業(yè)一般不愿意進(jìn)行發(fā)行新股融資，而且，隨著新股的發(fā)行，流通在外面的普通股數(shù)目必將增加，從而導(dǎo)致每股收益和股價(jià)下跌，進(jìn)而對(duì)現(xiàn)有股東產(chǎn)生不利的影響。
4.對(duì)企業(yè)的信譽(yù)作用不同
發(fā)行普通股是公司的永久性資本，是公司正常經(jīng)營(yíng)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，主權(quán)資本增多有利于增加公司的信用價(jià)值，增強(qiáng)公司的信譽(yù)，可以為企業(yè)發(fā)行更多的債務(wù)融資提供強(qiáng)有力的支持，企業(yè)發(fā)行債券可以獲得資金的杠桿收益，無(wú)論企業(yè)盈利多少，企業(yè)只需要支付給債權(quán)人事先約好的利息和到期還本的義務(wù)，而且利息可以作為成本費(fèi)用在稅前列支，具有抵稅作用，當(dāng)企業(yè)盈利增加時(shí)，企業(yè)發(fā)行債券可以獲得更大的資本杠桿收益，而且企業(yè)還可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和可贖回債券，以便更加靈活主動(dòng)的調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)，讓其資本結(jié)構(gòu)趨向合理。
監(jiān)護(hù)人能繼承財(cái)產(chǎn)嗎
交通事故騙取誤工費(fèi)如何應(yīng)對(duì)
涉密信息系統(tǒng)集成資質(zhì)認(rèn)證證書(shū)有什么用
應(yīng)該怎么挑選房屋中介
江蘇ISO9001認(rèn)證體系為何越來(lái)越重要？
在哪可以辦理空調(diào)清洗維保服務(wù)企業(yè)資質(zhì)資質(zhì)費(fèi)用多少
非法持有毒品原植物幼苗罪的犯罪構(gòu)成要件具體是什么
ISO22000采購(gòu)控制程序
企業(yè)債權(quán)的融資方式和手段有：
1.銀行信貸；
2.企業(yè)債券；
3.商業(yè)信用；
4.租賃融資。
二、企業(yè)債權(quán)融資的特點(diǎn)
企業(yè)債權(quán)融資的特點(diǎn)有：
1.債權(quán)融資獲得的只是資金的使用權(quán)而不是所有權(quán)，負(fù)債資金的使用是有成本的，企業(yè)必須支付利息，并且債務(wù)到期時(shí)須歸還本金。
2.債權(quán)融資能夠提高企業(yè)所有權(quán)資金的資金回報(bào)率，具有財(cái)務(wù)杠桿作用。
3.債權(quán)融資除在一些特定的情況下可能帶來(lái)債權(quán)人對(duì)企業(yè)的控制和干預(yù)問(wèn)題，一般不會(huì)產(chǎn)生對(duì)企業(yè)的控制權(quán)問(wèn)題。
三、企業(yè)債權(quán)融資與股權(quán)融資有何區(qū)別
１.風(fēng)險(xiǎn)不同
對(duì)企業(yè)而言，股權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)通常小于債權(quán)融資的風(fēng)險(xiǎn)，股票投資者對(duì)股息的收益通常是由企業(yè)的盈利水平和發(fā)展的需要而定，與發(fā)展公司債券相比，公司沒(méi)有固定的付息壓力，且普通股也沒(méi)有固定的到期期日，因而也不存在還本付息的融資風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)發(fā)行債券，則必須承擔(dān)按期付息和到期還本的義務(wù)，此種義務(wù)是公司必須承擔(dān)的，與公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平無(wú)關(guān)，當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)不善時(shí)，有可能面臨巨大的付息和還債壓力導(dǎo)致資金鏈破裂而破產(chǎn)，因此，企業(yè)發(fā)行債券面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。
2.融資成本不同
股權(quán)融資的成本一般高于負(fù)債融資。從投資者的角度講，投資于普通股的風(fēng)險(xiǎn)較高，要求的投資報(bào)酬率也會(huì)較高；對(duì)于籌資公司來(lái)講，股利從稅后利潤(rùn)中支付，不具備抵稅作用，而且股票的發(fā)行費(fèi)用一般也高于其他證券，而債務(wù)性資金的利息費(fèi)用在稅前列支，具有抵稅的作用。因此，股權(quán)融資的成本一般要高于債務(wù)融資成本。
3.對(duì)控制權(quán)的影響不同
與股權(quán)融資相比，債權(quán)融資除在一些特定的情況下可能帶來(lái)債權(quán)人對(duì)企業(yè)的控制和干預(yù)問(wèn)題，一般不會(huì)產(chǎn)生對(duì)企業(yè)的控制權(quán)問(wèn)題。債券融資雖然會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力，但它不會(huì)削減股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán)力；相反，進(jìn)行股權(quán)融資會(huì)稀釋企業(yè)的控制權(quán)，因此，企業(yè)一般不愿意進(jìn)行發(fā)行新股融資，而且，隨著新股的發(fā)行，流通在外面的普通股數(shù)目必將增加，從而導(dǎo)致每股收益和股價(jià)下跌，進(jìn)而對(duì)現(xiàn)有股東產(chǎn)生不利的影響。
4.對(duì)企業(yè)的信譽(yù)作用不同
發(fā)行普通股是公司的永久性資本，是公司正常經(jīng)營(yíng)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，主權(quán)資本增多有利于增加公司的信用價(jià)值，增強(qiáng)公司的信譽(yù)，可以為企業(yè)發(fā)行更多的債務(wù)融資提供強(qiáng)有力的支持，企業(yè)發(fā)行債券可以獲得資金的杠桿收益，無(wú)論企業(yè)盈利多少，企業(yè)只需要支付給債權(quán)人事先約好的利息和到期還本的義務(wù)，而且利息可以作為成本費(fèi)用在稅前列支，具有抵稅作用，當(dāng)企業(yè)盈利增加時(shí)，企業(yè)發(fā)行債券可以獲得更大的資本杠桿收益，而且企業(yè)還可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和可贖回債券，以便更加靈活主動(dòng)的調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)，讓其資本結(jié)構(gòu)趨向合理。
監(jiān)護(hù)人能繼承財(cái)產(chǎn)嗎
交通事故騙取誤工費(fèi)如何應(yīng)對(duì)
涉密信息系統(tǒng)集成資質(zhì)認(rèn)證證書(shū)有什么用
應(yīng)該怎么挑選房屋中介
江蘇ISO9001認(rèn)證體系為何越來(lái)越重要？
在哪可以辦理空調(diào)清洗維保服務(wù)企業(yè)資質(zhì)資質(zhì)費(fèi)用多少
非法持有毒品原植物幼苗罪的犯罪構(gòu)成要件具體是什么
ISO22000采購(gòu)控制程序